21世紀版「指導力の源泉」財部一朗からの手紙

・バブルがはじけた。富士山麓の山の中の三つの学校では、地獄の訓練、上級訓練をはじめ１０数コースの訓練が整然と行われていた。東京のセミナー研修部門では１０種のセミナーと２０人の講師…だ。東京の一生懸命塾は教室数12箇所に及び、子供達がいた。他に一生懸命学校、管理者養成学校USA。 …社員はこの１０年で２００人が４５０人に増えた。
・…完全に伸び切った戦線。年商３９億の事業が溶け落ちている。補給はほぼ断たれ、野戦の司令官として私は必要な指揮をこなした。本部の大きな賃貸ビルは早々に返却し、小さなビルに移り住んだ。会社の舵取りを誤ることなく、被害を最小限に押さえ得るか。敗軍をまとめて再編成し、持久戦に持ち込むか。営業の実戦隊を引きつれての肉弾戦がいよいよ始まるだろう。

【 この時、私は戦線を離脱した 】
・しかしこの時、私は戦線を離脱した。会社が置かれたこの窮地を、急いでビデオ教材を作り、この販売で突破しようと考え、これに賭けた。これなら少なくとも私の能力を生かすことができる。これまでの私は営業を直接指揮した経験がなく、これを成功に導く自信がなかった。平成4年1月頃か、私はビデオ教材のシナリオを執筆しはじめた。

・当社では私は研究開発という実務を受け持ち、ここに時間の大半を取られる。次に、広告も私が実務を受け持っている。学校の訓練、セミナーのリーディングの品質は私の管理下にある。つまり良いネーミングを持つ商品を開発し、上質のサービス （訓練） を創り上げる。そして良いカタログ等を添えて営業部門に受け渡す。そして一年前後の販促により、市場に導入する。私の任務はここまでで、後は営業に丸投げしていたのだ。実務を二つ担当する身にとって、ここまでやるのが限界であった。創業以来２５年、私が一度も立ち入っていない部門には、たくさんの問題があったはずだ。

【 教育コンサルタント　柏木仙蔵シリーズ 】
・シナリオの執筆は神経を消耗する。室内の作業はストレスを発散できないので、近くの公園が仕事場になった。私の家 （杉並区） の近くに武蔵野の吉祥寺の湧水を水源とする善福寺川があった。神田川と並行して流れ、川の大きさと水量・水質は神田川を圧倒していた。川の両岸にはそれぞれ５０メートルから数百メートルの幅の緑地がつらなる広大な公園であり、隠れた櫻の名所である。…そこで執筆に当たった。最初の果実は、平成４年１１月に実った。「教育コンサルタント　柏木仙蔵シリーズ」 がそれだ。

・その会社では半年前、中堅ユーザーが取引を停止していた。そのことを、トップと営業担当常務、営業課長は知らされてない。 …なぜ？ コンサルタント柏木仙蔵はある日工場に訪れ、関係者のベールが次々に剥がされる。資材課では何があったか…。 技術課では…。 製造課長は…。 営業課長は…。さりげない日常の職場のディテールの中に、４人の課長のエゴとなれあいと責任と無責任が見え、隠れ、柏木の追及はやがて問題の根の深さをえぐり、森川専務、谷村常務の責任に及ぶ…。全３巻９０分。

・シナリオは多分、夏頃に完成したに違いない。シナリオが出来ると映像はすべてが一斉に動き出す。プロダクションが決まり、監督が決まり、配役が決められる。主役の柏木仙蔵に大和田伸也氏が決まった。共演は山西道弘、大林丈史、新井康弘など。大道具、小道具、ロケハンティングがあり、脚本の読み合わせも…。

・予算は限られていたはずだ。それでも2000万円前後はかかったと思う。やがて撮影が始まり、全３巻９０分の管理者教育用ビデオ教材が完成した。

・バブルは平成２年に発生し、崩壊と不況は平成１５年まで１４年間続いた。崩壊の第一波はひそかに始まり、想像を絶する破壊となった。地価は半減、株価は平成元年の高値38915円が平成７年20011円の安値をつける。その不況は平成５年の４ヵ年で終わり、平成７年８年は３．０％４．４％の成長となった。早くもバブルを脱出し、経済は再び成長を始めるかに見えた…。
・この時、橋本内閣は致命的なミスを犯す。平成９年４月の消費税増税、秋の社会保険料の負担増が景気の上昇ムードに水を差し、景気は再び下降を始めた。一方、銀行に発生した不良債権の処理を、この際一気に進めよという声があった。ところがこの案が先送りされる。銀行によって体力に差があり、債権処理が一気に進められない。地価は将来いずれ上がるから、その時一斉にやればいい。体力の弱い銀行に合わせてスピードを調整する、典型的護送船団方式であった。

【 官僚達の計算は皮肉で悲惨な結果となる 】
・これが、債権処理の絶好のチャンスを失わせた。あまりに安易な官僚達の計算が、皮肉で悲惨な結果となる。銀行はまず不良債権の処理を先送りし、悪いことに自らの体質の改善を先送りしていた。以後１０年、上がると期待した地価は下がり続け、半値のものが３分の１、４分の１となっていった。日経ダウは平成７年１２月20011円のものが、平成１５年４月8000円を割った。これらにより何と銀行自らが、長年積み上げてきた巨大な資産を空洞化させていたのだ。
・平成１０年、日本に金融危機が発生する。北海道拓殖銀行、山一證券、日債銀その他の経営破綻。この時ようやく銀行で、不良債権処理とリストラが本格的に進み始めたらしい。
・政府は国債を発行し、公共事業によって景気と企業を下支えする。次に、消費者の預金金利を零に導き、銀行を救済する…。 官僚たちは国民を犠牲にして、都合のいい対策をひねり出す。「これしか手がありませんな」「…ま、これでいくしかありません」 誰も責任を取ることなく、処理が進む…。

【 ７７年間に一度、人は裸にされる 】
・日本は昭和１０年日中戦争を始める。戦争は米英を相手とする第二次大戦に拡大、１５年戦争として昭和２０年敗戦となる。この戦いで２４０万人の将兵と一部国民の生命を失った。都市は徹底的に焼失され、海外の６６０万の同胞が身一つで引き揚げてきた。また、政府が発行した膨大な戦時国債は１５０倍のインフレによって価値を失った。たとえば１０万円国債が期日が来て１０万円は受けとれても、１００分の１の1000円の価値しかない…。 郵便貯金も銀行預金も一時預金封鎖されて引き出せない。この間に猛烈なインフレで金は価値を失っている。こうして政府は膨大な預金の支払いを事実上チャラにし、すべての国民はきれいに裸にされた。昭和２０年は明治維新以後７７年である。つまり７７年間に一度、人はすべての資産を奪われるのだ。誰によって…？むろん、政府によって。

【 被害は資産家を直撃したが、弱者も襲った 】
・昭和２０年から、バブルと大不況が終ったらしい平成１５年までは、５８年間である。先の大戦の時ほど徹底的ではないが、企業も個人も資産は全て無価値となった。被害は資産家を直撃したが、長期の不況が次に弱者も襲った。まずリストラが中高年層を襲い、若い人にはまともな職が極端に減った。中小企業は貸しはがしで、倒産、または資金繰りに苦しんだ。
・６０年に一度、または８０年に一度、企業や個人の持てる資産が零になるのだ。このことが良く分かった。しっかり統括をして、これを後世に伝えなければならない。先の大戦の災害は、無謀な戦争に導いた国家の破産が原因であった。今回のバブルと大不況の原因は何か。それが、未だはっきりしないのだ…。

【 小さなリュックを背負っていた 】
・この度の破綻は、私は６０代の半ばを少し過ぎて終了した。やり直すには半端な年齢だが、やり直すしかないのだろう。
・私はもう一つの破綻も体験していた。昭和２０年１１月には６６０万の海外同胞の一人として、朝鮮から日本に引き揚げた。国民学校３年生で、母に手をひかれ、 …小さなリュックを背負っていた。


訂正
・『 バブル崩壊と１２年不況 』　３号で、私は投機は悪いことではないと書きましたが、私の錯覚であり、投資と訂正します。
・私の意は、本業とは関連しない不動産等への投資の意です。お詫びします。

・昭和の時代の最後の１０年間が、今思うと日本が最も輝いた黄金期であった。インフレなく経済は成長を続け、日本の製造業はその評価を世界で高めた。日本の経営者は一流であり終身雇傭、年功序列の日本型経営は世界に研究され称賛された。政治家に対する不信感こそ強かったが、官僚は優秀性の故に信頼されていた。日本の銀行は世界の銀行のランキングの上位にずらり並んだ。完全雇傭で失業率は僅かに２％台であった。大企業は大学の新卒を競って採用し、他社に流れないよう海外に連れていって囲い込んだ。

【 大掛かりなドンデン返しが待ち受けていた 】
・やがてバブルが発生し、膨らんでいく。平成２年に待ち受けている大掛かりなドンデン返しなど、誰も予測できなかった。それに続く１３年の長期不況、そして降りかかる災害を、誰が予測できたであろう。我々は浮かれて、踊っていた。注意も用心もしていなかった。不幸にも不動産や株式等の資産の異常な高騰、バブルがそれに輪をかけた。

・昭和の最後の１０年間、日本は繁栄の配当を受け取りながら、内部に病根を育てていたと思う。企業もビジネスマンも、成功に比例して心に慢心が生まれるのはやむを得ない。トップは緊張感を失い、マネージメントは甘くなっていた。昭和５４年の第二次オイルショックに対した時のようには、ビジネスマンは働かなくなっていた。
・企業はそれぞれ戦線を拡大し、経営の多角化に、海外展開に、腰が伸び切っていた。建設業者も不動産業者も、その他あらゆる企業や個人が、土地やマンションを腹一杯買い込んでいた。ここに銀行が巨額の資金を貸し込んでいた。そして狙いすましたようにバブルが破裂し、こぞって地獄に叩き込まれた。資産価値は半分になり、まさかの四分の一となった。建設業者は資金繰りに窮し、返済不能に陥った。土地は担保価値を大幅に割った。資金を貸した銀行の債権が回収不能となった。これが不良債権である。銀行は以後１３年、不良債権の処理に苦しむことになる。会社を倒産させて不良債権を処理すれば、銀行は自己資本を失わねばならないのだ。

【 リンゴの皮を厚く剥いて果肉まで 】
・バブルは当社にとって何であったか。当社の売上は毎年低下し、半減に近いところまで下がった。リンゴの皮を厚く剥いて果肉まで剥かれる思いだった。同じ事が二度起こった。バブル直後と平成１３年…。　当社は２２年間、決算は連続黒字を続けていた。しかし、平成２年の決算は赤字となった。それ以降１３期、当社は辛うじて赤字決算はまぬがれた。但し売上高利益はひねり出した１％または２％に過ぎず、かつての絞り込んだ５％、１０％とは内容では比べものにならない。

【 海外展開の事業は真っ先に整理された 】
・バブルの崩壊は社会にとって何であったか。企業の倒産は平成２年の１年間約6000件が平成４年14000件になった。その負債総額は１千万円以上のものに限っても、平成２年の約１兆５千万円が６兆円を超えた。そして今は倒産件数は19000件である。
・多くの企業が売上を減らし、利益が減少、赤字化した。これに伴い企業は事業を縮小した。海外展開の事業は真っ先に整理された。全国展開の事業は打ち切られ、不良店舗は閉鎖された。そういえば管理者養成学校ＵＳＡも閉鎖し、日本人担当者が引き揚げてきた。この事業に成功する可能性は１％もなかったのだ…。　やるなら、私がやるべきだったのだ。
・働き盛りのサラリーマンをリストラが襲った。終身雇傭は常識ではなくなった。如何に人を活かすかより、如何に抵抗なく会社を去ってもらうかが、人事担当者の腕の見せ所となった。「働いてもらうところがない」これは企業戦士には、死刑宣告と受け止められたようだ。
・自殺は社会問題化し、深刻になっていた。平成２年21000人が、平成１４年32000人になった。家族の為のサラリーマンの保険金目当ての自殺は悲しい…。それでもリストラは止まない。止めれば企業そのものが存在できなくなる。

・バブル期に、ハワイやニューヨーク、海外の不動産の買いに動いた金はいくらだったのか。昭和６１年。この年の日本の長期資本の流出は1370億ドル、僅か一年間で実に２２兆円に達した。これが海外バブルの実態である。一年前の６０年は６５０億ドル、つまり半分である。驚くべきことに５年前の昭和５５年は、僅か２３億ドルの入超でしかない。つまり零だったのだ。
・波穏やかな静かな水面が突如１００億ドル、２００億ドルと盛り上がり、５９年５００億ドル、１２兆円に達した。以後２２兆円の大津波が昭和６１年、６２年、６３年、平成に入っても続いたのだ…。　これが、海外資産の買いに向かった資金の数字である。ここには隠された部分があり実態は更に膨らむようだが、表向きの数字がこれだけあった。海外資産を買いあさった夥しい資金、この熱狂的資産投機も平成３年バタリ止まり、資金の流出は若干の逆入超、つまり零となったのだった。

【 ２２兆円に、平成４年に帰国命令が出る 】
・この凄い資金は、一斉に日本に引き上げられる。日本のバブルの崩壊による至上命令であった。
・昭和６２年の海外に流出した２２兆円に、平成４年に帰国命令が出るとする。海外資産は換金に時間がかかるので、売却に平均二年かかる、…とする。現金に替え、２２兆円の半分が一年後の平成５年に帰国できたとする。この時、円は１４４円が１０８円に変動しているので、２５％の為替の損失となる。
・残り１１兆円は換金に３年…、平成７年、為替は１ドル８０円までのぼりつめるが、９０円で換金できたとして、３８％の損失となる。トータルでは為替損で２２兆円の３２％、６.９兆が消えたはずだ…。

【 残り１０.１兆円は戦死した 】
・また、資産に向けられた投資の損益はどうだったか。僅か６、７年間に１００兆円を超える大金が資産の投資でニューヨークに、ハワイに押し寄せていた。そしてある日一斉に引いていったら、往きと帰りで叩かれたに違いない。買いで高値をつかまされ、売りで買い叩かれる…。　その投資損失はどう控え目に見ても２０％は下らない。これに為替差損の３２％を加えると４６％となる。すると昭和６２年の２２兆円の円のうち日本に帰還できたのは５４％であり、残り１０.１兆円は戦死したのだった。 あの７年間の総額が１００兆円とするなら、５４兆円が帰還でき４６兆円が失われた。

・前号で私は次のように述べた。そもそも昭和６０年のプラザ合意により、日本円を高くするという先進５ヵ国の合意がある中、アメリカへの投資はきわめてリスキーであったはずだ。常識的には近寄るべきでなかった。案の定というべきか…。
・海外バブルの実態は上に述べた状態だった。海外に投資した人の中に個人投資家も少なくなかった。この人たちはプラザ合意も為替の知識もなかったであろう。しかしこの人たちで１００兆円の投資はあり得ない。ここには大企業も中小企業も国内業者も国際業者も、みないたに違いない。あの時、ウカツにも常識を忘れ、結果的には常識に挑戦し、アッと言う間に恐ろしいシッペ返しを食らったのだった。為替の知識経験を持つ企業で、意思決定でなぜ常識が忘れられたのか。その総括はすまされたであろうか…。

・当社は昭和６０年頃、サンフランシスコ市に邸宅を購入した。英会話の合宿所として、夏休みなど中高生のお客が若干だがあった。価格は7000万円だっただろうか。ビジネスとしては赤字であったが、アメリカに英会話校を持っている事は、それなりに夢があった。しかし、ロスアンジェルスに管理者養成学校ＵＳＡ（ＫＹＧ・ＵＳＡ）の開校により、サンフランシスコの英会話は中止となった。邸宅は売りに出し、そして買い値に近い値で売れたと思う。多分、平成３年頃であったろう…。

【 目的は中途半端だが投機だった 】
・昭和６０年当時、日本の企業は絶頂期にあった。日本の工場はアメリカだけでなく世界に進出していた。工場だけでなく日本の資本がアメリカの不動産を買いあさった。昭和６２年、ソニーはハリウッドの映画会社コロンビアを買収した。同じ頃、ロックフェラー・センターは三菱地所が購入した。当社のささやかな投資はこうしたムードの中で行われた。国内の不動産は値上がり激しく、人々は海外の不動産に目を付けた。ニューヨークやハワイなど、アメリカの不動産が次に値上がりするだろう。こうして数十兆もの金が日本からアメリカに流出し、そのうちの僅かなものが、当社の7000万円だった。目的は、まあ中途半端だが投機であった。

・今、私はそれがどのようなものだったか調べてみた。購入したのは昭和５９年５月だから、 バブルの初期だった。　購入価格は３０万ドル、 為替は１ドル２３０円、6970万円。売ったのは平成１年１１月、為替は１４２円、価格は４８万ドル、６０％の値上りだった。昭和５９年、7000万円を投入し、５年後の平成１年末、6300万円となって帰って来た。国内の不動産と違い、傷は小さかった。

【 そして投機は悪いことではない 】
・企業のトップは資産の管理も守備範囲とする。あの二件の国内物件と同じで、英会話学校を名目とする中途半端な投機が危険を大きくする。投機なら投機と割り切ってするべきだった。そして投機は悪いことではなく資産の目減りを防ぎ、増大を目指す正しい行為なのだ。従ってこれは隠されるべきではなく、また周囲をごまかして行うべきではなかった…。ただし、情報と知識を伴なわなくては、成功しないだけでなく損害を発生する。為替の知識すら、当時の私には欠けていた。
・その為替は平成７年には７９円に上昇した。この年不動産を売れば、邸宅の損金は3500万に達したであろう。傷が小さかったのは単に偶然にすぎなかった。３０万ドルで買って４８万ドルに上昇していなければ、損は3740万に達していただろう。

・そもそも昭和６０年のプラザ合意により、日本円を高くするという先進５ヵ国の合意がある中、アメリカへの投資はきわめてリスキーであったはずだ。常識的には近寄るべきでなかった。案の定というべきか、あの頃流出した数十兆の資本は、バブル崩壊で日本への帰国を命じられた。企業各社は為替によって大損失を出したはずだ。
・私のように純国内取引と違い、輸出入関連の企業には為替のノーハウを持っている。日頃、為替で苦労されている。こういう企業は賢い行動を取られたであろうか。もしも行動を誤ったとしたら、その理由は何か。例えば為替の読みの誤りであろうか。昭和６０年、円は２４２円であった。これが７９円に３倍になった。あの時、円高の予測値を持っていたか。８０円は予測できなくとも半値の１２０円は予測したか…。